O Módulo 4 (Produtos de Renda Fixa e Renda Variável) exige do candidato o conhecimento das características, riscos e tributação de títulos públicos, títulos privados (LCI/LCA, CDB, Debêntures) e, claro, Ações e Derivativos. Este módulo, que representa aproximadamente 10% a 15% da sua prova, foca muito nas diferenças de emissão e isenção de Imposto de Renda.
Teste seus conhecimentos e prepare-se para as questões mais comuns de Renda Fixa e Renda Variável com os exercícios abaixo.
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Questões Chave do Módulo 4 (Ativos e Isenções)
Questão 1: Títulos Privados e Isenção de IR
Pergunta: Qual dos seguintes produtos de Renda Fixa, quando adquirido por pessoa física, é isento de Imposto de Renda?
a) Certificado de Depósito Bancário (CDB)
b) Debêntures Comuns
c) Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)
d) Título Público Federal (Tesouro Selic)
Comentário: Tanto a Letra de Crédito Imobiliário (LCI) quanto a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) são isentas de Imposto de Renda para Pessoas Físicas, pois incentivam o financiamento de setores específicos da economia (imobiliário e agronegócio).
Questão 2: Renda Variável e Mercado de Ações
Pergunta: No mercado de ações, a negociação de um lote padrão (ou fracionário) de ações ocorre no mercado:
a) De Balcão Organizado
b) Futuro
c) Secundário
d) Primário
Comentário: O mercado primário é onde as ações são emitidas pela primeira vez (IPO) pela empresa. A negociação diária, onde o investidor compra e vende ações já existentes, ocorre no mercado secundário, geralmente em bolsa de valores.
Questão 3: Debêntures Incentivadas
Pergunta: As Debêntures Incentivadas (ou de Infraestrutura) se diferenciam das Debêntures Comuns por:
a) Terem garantia do FGC.
b) Serem títulos de dívida pública.
c) Possuírem isenção de Imposto de Renda para Pessoas Físicas.
d) Serem obrigatoriamente conversíveis em ações.
Comentário: As Debêntures Incentivadas financiam projetos de infraestrutura e, como forma de estímulo, concedem isenção de IR para o investidor pessoa física.
(… Continuação com 5 a 7 questões adicionais sobre: Derivativos (opções/futuros), Rating de Crédito, Garantias (FGC), Títulos Públicos e Ações.)
FAQ – Perguntas Frequentes Sobre Renda Fixa e Renda Variável (Módulo 4)
Qual a diferença de garantia entre CDB e Debêntures?
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é emitido por bancos e possui a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF e por instituição. As Debêntures são títulos de dívida de empresas (não bancos) e não possuem garantia do FGC. Sua garantia é o patrimônio da própria empresa emissora.
A compra e venda de ações tem isenção de Imposto de Renda?
Sim, há isenção de Imposto de Renda sobre o ganho de capital (lucro) na venda de ações para o investidor que realizar vendas de até R$ 20.000,00 dentro do mesmo mês. Acima desse limite, o imposto é devido sobre o lucro, com alíquota de 15% (operações comuns) ou 20% (Day Trade).
O que são LCI e LCA?
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de Renda Fixa emitidos por bancos com o objetivo de captar recursos para financiar os setores imobiliário e do agronegócio, respectivamente. Ambas são isentas de Imposto de Renda para a pessoa física.
O que são títulos públicos federais (Tesouro Direto)?
São títulos de dívida emitidos pelo Governo Federal para financiar suas atividades. No CPA-20, é importante conhecer seus principais tipos (Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+). O Tesouro Selic é o mais comum para a reserva de emergência, por sua alta liquidez e baixa volatilidade.
Conclusão e Próximo Passo para a Aprovação
O Módulo 4 estabelece a base para as recomendações de produtos aos clientes. Se as regras de tributação ainda estão nebulosas, é o momento de aprofundar os estudos.
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